Co jest tokenizowane
cyfrowy udział inwestora w funduszu lub SPV, obejmujący commitment, capital calls, dystrybucje i ograniczenia transferu
Źródło prawdy i odpowiedzialność
Podstawą są umowa funduszu, rejestr inwestorów, księga commitmentów, NAV i raporty administratora. Za model operacyjny odpowiadają: AIFM lub zarządzający, administrator funduszu, depozytariusz, prawnik i dostawca infrastruktury inwestorskiej.
Jak działa rozliczenie
Token odzwierciedla zatwierdzone jednostki i zdarzenia, a capital calls oraz dystrybucje są uzgadniane z administratorem i rachunkami funduszu.
Kontrole wymagane przed uruchomieniem
- rejestr commitmentów i wpłat kapitału
- obsługa klas udziałów oraz carried interest
- zgody na transfer i badanie inwestora
- uzgadnianie NAV, capital calls i dystrybucji
Zakres współpracy
- analiza wykonalności modelu funduszy private equity
- definicja praw tokenu oraz relacji ze źródłem prawdy
- model uczestników, odpowiedzialności i partnerów
- architektura smart contractu, integracji i kontroli dostępu
- procedury emisji, transferu, rozliczenia, korekt i zakończenia
- prototyp, testy, dokumentacja i plan uruchomienia
Proces
- Brief, cel biznesowy i dokumenty dotyczące funduszy private equity.
- Mapa praw, uczestników, źródeł danych i przepływów pieniężnych.
- Kwalifikacja prawna oraz decyzja o partnerach regulowanych i operacyjnych.
- Projekt tokenu, ograniczeń transferu, integracji i procedur wyjątkowych.
- Prototyp na danych testowych, testy scenariuszy i uzgodnienie raportowania.
- Decyzja wdrożeniowa oraz osobny zakres produkcyjny.
Warunki wejścia i sygnały stop
Projekt ma sens, gdy fundusz ma ustaloną strukturę prawną, klasę inwestorów i proces administracji udziałami. Należy go zatrzymać lub przeformułować, gdy celem jest natychmiastowa płynność aktywów niepublicznych albo pominięcie zgody zarządzającego na transfer.
Prawo i odpowiedzialność
Udziały funduszu podlegają AIFMD lub UCITS oraz regułom dystrybucji. Token nie usuwa odpowiedzialności zarządzającego, administratora i depozytariusza.
Tokenuj nie gwarantuje zgodności konkretnej emisji, wyniku finansowego, płynności, wzrostu wartości ani automatycznego przeniesienia prawa do aktywa. Zakres prawny wymaga review właściwego specjalisty.